M&Aの事例を小説にしました。動画で解説します。バリュエーション、セルサイドDD、通常のデュー・デリジェンス、買い手との交渉、表明保証や補償条項等の交渉等、M&Aの主人公の立場になって実際に経験しているかのような体験ができるような小説にしました。この小説を動画で解説致します。   今回はまずは話のスタート。M&Aで会社売却しようという思いに至ったきっかけから、M&Aアドバイザー（FA）を用いて売却戦略立案する様子までについて解説します。全4話の中の1話目です。

M&Aにおけるバリュエーション、希望価格、売却目線等は非常に売り手・売主にとって関心が高いトピックです。しかし、M&A事業者の中では「純資産+利益3年分」「EBITDAの3倍～5倍」等が妥当であるというような誤ったアドバイスをする例が散見されます。まずすべてのM&Aの対象会社の価値は、同じように「利益の何倍」で評価されるということがどういうことなのかシンプルに考えてみてください。すべての会社が同じ方法で評価できるなら、その会社の将来について議論する余地もなくなりますし、本来あり得ないことです。本動画では、なぜM&A事業者がそのような言い方をするのか、売主・売り手であれば何に注意しておくべきか等の議論をしています。

前回の続きです。本日はM&Aの話に関連して、広告業界のM&A動向の分析をいたしました。広告業界のEBITDA倍率（EBITDAマルチプル）の相場やROICの考え方等にも触れています。また、このような広告関連会社が高い企業価値評価（バリュエーション）が得られるのか？M&Aにおいて魅力的と評価されやすいのか？についても触れています。広告業界といっても総合広告代理店、ネット広告代理店、メディア産業など幅広い業種が含まれますが、これら全体をイメージしてお話したつもりです。最近は広告業界も新規参入やAIの活用などを背景に今までの数十年とは異なる動きが見られます。また、Cookie規制などの規制なども入りだして業界が大きく変わろうとしています。