会計とファイナンス。なかなかこの2つの言葉の区別は難しいですよね。実は今回の動画を撮影する際に私も色々な本などを読み直す必要がありました。おおよそ事前に私が理解していた内容と変わりませんでしたが、一応M&Aのプロと自分で言っている立場であるにも関わらず、明確な違いを自身でも自信をもってお話できませんでした。M&Aの深いところは特に「ファイナンス」に非常に緊密に結びついています。企業価値とかマルチプルとかその当たりを理解するにはファイナンスの深い理解が必要です。特にベンチャー、スタートアップ又は事業計画の想定が難しい企業等を評価する場合には、基本的なファイナンスの知識を元に、自分なりに評価モデルを組んでいくこともできます。そんな話に繋がる回になったと思います。

今回の動画ではM&Aにおいて高額売却を目指す方法について解説しました。高額売却、高いバリュエーションで会社売却M&Aを成功させるには、実はある程度その方法論には決まりがあります。この動画で説明していることは氷山の一角ではあります。ただ、このような情報は仲介会社やFAが教えてくれない場合があります。それほど、会社売却M&Aというのはノウハウが多岐に渡っており、臨機応変に最適なアドバイスができる経験者が少ないからというのもその理由です。最近私が一番強く感じているのは買い手側に伝える自社の価値訴求を誤っている人があまりに多いということです。買主に対して間違った形で売却にかかる希望条件を伝えてしまうと元も子もありません。「買い手に売い手の希望条件をどう伝えるべきか？」というのは意外と重要なテーマです。

今回は特殊な回です。弊社ブルームキャピタルも、当初は会社売却M&Aの専業会社ではありませんでした。ところが、創業直後に現在の方針に切り替えました。バリュエーションにしろ、デューデリジェンスにしろ、買主への打診にしろ、その後の資産運用等のアドバイスにしろ、買主側と売主側は必要なる情報が大きく異なります。当時なにを考えてそのような方針転換をしたのか？どのような経緯で「会社売却とバイアウト実務のすべて」を執筆したのかにも触れながらお話します。